אישור משקיע כשיר הוא מעמד מיוחד המעוגן בחוק ניירות ערך הישראלי. מעמד זה מאפשר למשקיעים בעלי יכולת פיננסית משמעותית להשתתף בהשקעות מתוחכמות שאינן פתוחות לציבור הרחב. המחוקק קבע קריטריונים ברורים המגדירים מיהו משקיע כשיר, כאשר העיקרון המנחה הוא זיהוי משקיעים בעלי כרית ביטחון כלכלית מספקת.
המסלולים עבור משקיע כשיר
החוק מציב שלושה מסלולים אפשריים להכרה כמשקיע כשיר. המסלול הראשון מתמקד בהיקף הנכסים הנזילים, ודורש החזקה של לפחות שמונה מיליון שקלים בנכסים כגון מזומן, פיקדונות וניירות ערך סחירים. חשוב להדגיש כי נכסים כמו נדל"ן, קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים אינם נכללים בחישוב זה. המסלול השני מתבסס על רמת ההכנסה, ודורש הכנסה שנתית של 1.2 מיליון שקלים ליחיד או 1.8 מיליון שקלים למשק בית, בכל אחת מהשנתיים האחרונות.
מסלול משולב
המסלול השלישי הוא מסלול משולב, המשלב דרישות מתונות יותר של נכסים והכנסה. במסלול זה נדרשת החזקה של חמישה מיליון שקלים בנכסים נזילים, יחד עם הכנסה שנתית של 600,000 שקלים בכל אחת מהשנתיים האחרונות. מסלול זה מספק אפשרות נוספת למשקיעים שאינם עומדים במלוא הדרישות של שני המסלולים הראשונים.
תהליך קבלת אישור משקיע כשיר
תהליך קבלת אישור משקיע כשיר הוא פשוט יחסית. על המבקש להגיש תצהיר חתום המפרט את מצבו הפיננסי, בליווי אישור מרואה חשבון. בנוסף, יש להציג מסמכים תומכים כמו דו"חות בנק ואישורי מס הכנסה. הגוף הפיננסי המציע את ההשקעה בוחן את המסמכים ומוודא עמידה בקריטריונים. חשוב להקפיד על מסירת מידע מדויק ואמין, שכן מסירת מידע כוזב עלולה להיחשב כעבירה פלילית.
בעלי אישור משקיע כשיר נדרשים לעדכן על שינויים במצבם הפיננסי
התהליך לקבלת האישור הוא יחסית פשוט וכולל הגשת תצהיר חתום ומסמכים תומכים, כולל אישור רואה חשבון. חשוב להדגיש כי האישור מתבסס אך ורק על קריטריונים פיננסיים ואינו בוחן את רמת הידע או הניסיון של המשקיע בשוק ההון. מסירת מידע מדויק היא קריטית, שכן הצהרות כוזבות עלולות להוביל להשלכות פליליות. בעלי אישור משקיע כשיר נדרשים לעדכן על שינויים במצבם הפיננסי ולחדש את האישור באופן תקופתי.
סיכום
אישור משקיע כשיר הוא כלי חשוב בשוק ההון הישראלי, המאפשר למשקיעים בעלי יכולת פיננסית גבוהה לגשת להזדמנויות השקעה ייחודיות. החוק מגדיר שלושה מסלולים להכרה במשקיע כשיר, המבוססים על היקף נכסים נזילים, רמת הכנסה, או שילוב של השניים.
