אפיקים ייחודיים ואסטרטגיות מתקדמות למשקיעים כשירים

מעמד משקיע כשיר פותח דלת לעולם של אפיקי השקעה שאינם נגישים למשקיע הרגיל. מעבר לגישה הבסיסית למניות ואגרות חוב, משקיעים כשירים יכולים לבנות תיקי השקעות מתוחכמים עם חשיפה לאסטרטגיות שמציעות פרופילי סיכון-תשואה שונים לחלוטין. הנה מבט על האפיקים המרכזיים והאסטרגיות שכדאי להכיר.

קרנות הון פרטי

אפיק זה מאפשר השקעה בחברות פרטיות שלא נסחרות בבורסה. קרנות ההון הפרטי רוכשות חברות בוגרות, משפרות את התפעול שלהן, ומוכרות אותן אחרי 5-7 שנים. לפי נתונים עדכניים, התשואה הממוצעת של קרנות ההון הפרטי בעשור האחרון עמדה על כ-13% בשנה, לעומת 10%-11% במדד המניות העולמי. היתרון המרכזי הוא הגישה לחברות איכותיות שלא זמינות בשוק הציבורי, והיכולת של מנהלי הקרנות להשפיע באופן ישיר על ביצועי החברות.

חשוב לציין שלא כל קרנות ההון הפרטי זהות. יש קרנות רכישה שמתמחות ברכישת חברות גדולות וממונפות, קרנות הון צמיחה שמשקיעות בחברות צומחות, וקרנות הון סיכון שמתמקדות בחברות סטארט-אפ בשלבים מוקדמים. כל אחת עם פרופיל סיכון שונה.

קרנות חוב פרטי

בעשור האחרון, קרנות החוב הפרטי צמחו באופן משמעותי. קרנות אלו מעניקות הלוואות ישירות לחברות, בדרך כלל בריביות משתנות מבוססות סופר (ריבית ייחוס אמריקאית) בתוספת מרווח של 5%-7%. היתרון כאן הוא תזרים מזומנים שוטף וקבוע, בשילוב עם בטחונות שמפחיתים את הסיכון. לפי נתונים זמינים, התשואה הממוצעת בתחום החוב הפרטי בחמש השנים האחרונות עמדה על כ-9%-10% בשנה.

האסטרטגיה המתקדמת כאן היא בניית "סולם" של קרנות חוב עם מועדי פירעון שונים, כך שכל שנה חלק מההון משתחרר ומאפשר גמישות. בנוסף, חלק מהמשקיעים משלבים גידור מטבע חלקי כדי להפחית את החשיפה לדולר, אם כי זה כרוך בעלות של כ-1%-2% בשנה.

משקיעים כשירים וקרנות גידור

קרנות גידור משתמשות באסטרטגיות מורכבות שמטרתן להניב תשואות ללא תלות בכיוון השוק. אסטרטגיות מרכזיות כוללות קניה ומכירה בחסר של מניות (קניית מניות מסוימות ומכירה בחסר של אחרות), מסחר מונע אירועים (ניצול אירועים כמו מיזוגים), ומסחר מקרו עולמי (שיטת מסחר על בסיס מגמות כלכליות עולמיות). היתרון הגדול הוא הקורלציה הנמוכה לשווקים המסורתיים, אבל דמי הניהול גבוהים – בדרך כלל 2% בשנה בתוספת 20% מהרווחים.

קרנות תשתיות

אפיקי תשתיות עבור משקיעים כשירים, כוללות נכסים כמו מתקני אנרגיה מתחדשת, כבישי אגרה, נמלים, ומגדלי תקשורת. הנכסים האלה מתאפיינים בחוזים ארוכי טווח עם תזרים מזומנים צפוי, ולעיתים עם הגנה רגולטורית או חוזית מפני אינפלציה. התשואה הממוצעת נעה בין 8%-12% בשנה, והאפיק מציע יציבות גבוהה יחסית.

סיכום

לסיכום, היתרון האמיתי של מעמד משקיע כשיר אינו רק בגישה לאפיקים בודדים, אלא ביכולת לבנות תיק רב-שכבתי ומתוחכם שמשלב אסטרטגיות שונות. זה דורש ליווי מקצועי, הבנה עמוקה של כל אפיק, וסבלנות ארוכת טווח.