הגדרת "משקיע כשיר" נועדה לזהות אנשים בעלי ידע פיננסי ויכולת כלכלית מספקת להשקיע באפיקים מורכבים ובעלי סיכון גבוה יחסית. רשות ניירות ערך קבעה קריטריונים ברורים המגדירים מיהו משקיע כשיר, כאשר הדרישות מתחלקות לשני תחומים עיקריים: דרישות הון ודרישות ניסיון.
דרישות הון להגדרת משקיע כשיר
מבחינת דרישות ההון, יחיד יכול להיחשב כמשקיע כשיר אם ברשותו תיק השקעות בשווי של לפחות 8 מיליון שקלים. לחלופין, אם הכנסתו השנתית בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה על 1.2 מיליון שקלים, או אם ההון העצמי שלו עולה על 12 מיליון שקלים, הוא יכול להיחשב כמשקיע כשיר. חשוב לציין כי בזוג נשוי, ניתן לחשב את ההון המשותף של בני הזוג, כאשר דרישת ההון העצמי המשותף עומדת על 18 מיליון שקלים.
דרישות הניסיון
לצד דרישות ההון, קיימות גם דרישות הנוגעות לניסיון והבנה בשוק ההון. יחיד יכול להיחשב כמשקיע כשיר אם ביצע באופן ממוצע 30 עסקאות בכל רבעון במשך ארבעת הרבעונים האחרונים. אדם בעל רקע וניסיון משמעותי בתחום שוק ההון, כגון מי שעבד בתפקיד הדורש מומחיות בתחום, במשך שנה לפחות, יכול גם הוא להיחשב כמשקיע כשיר, וזאת אף אם אינו עומד בדרישות ההון.
תאגידים גם הם יכולים להיחשב כמשקיעים כשירים, אם ההון העצמי שלהם עולה על 50 מיליון שקלים. תאגיד שהוקם לצורך השקעה עבור משקיע כשיר יחיד, יכול גם הוא להיחשב כמשקיע כשיר בהתאם לקריטריונים המתאימים.
חשוב לציין כי הגדרת משקיע כשיר אינה קבועה, והיא נבחנת מחדש בכל פעם שמשקיע מבקש להשתתף בהשקעה המיועדת למשקיעים כשירים. על המשקיע להצהיר כי הוא עומד בקריטריונים הנדרשים, וגוף ההשקעה יבקש בדרך כלל אסמכתאות לאימות ההצהרה.
סטטוס משקיע כשיר
סטטוס המשקיע הכשיר פותח בפני המשקיע אפשרויות השקעה שאינן נגישות למשקיעים רגילים, כגון קרנות השקעה פרטיות, קרנות גידור, השקעות נדל"ן מורכבות, הנפקות פרטיות, ועוד. מעמד משקיע כשיר מאפשר גישה לאפיקי השקעה מגוונים יותר, אך גם מטיל על המשקיע אחריות רבה יותר, שכן ההנחה היא כי הוא מסוגל להעריך באופן עצמאי את הסיכונים והסיכויים של ההשקעות המורכבות הללו.
עם זאת, חשוב להדגיש כי מעמד משקיע כשיר אינו מהווה ערובה להצלחת ההשקעה, אלא רק מאפשר לגורמים המפוקחים להציע השקעות מורכבות יותר בהנחה שהמשקיע מסוגל להבין את הסיכונים הכרוכים בהן.
