משקיע מסווג לענין חוק ניירות ערך

ככלל, השקעה בניירות ערך ובנכסים פיננסיים יכולה להתבצע רק דרך זירה ציבורית דוגמת הבורסה לניירות ערך, שכן הצעת ההשקעה יכולה להיעשות רק בדרך של הצעה לציבור (דוגמת תשקיף בורסאי). לכלל הזה יש גם כמה יוצאים מהכלל, ביניהם הגדרת משקיע מסווג, המאפשרת למי שהוגדר ככזה להיות חשוף להשקעה במוצרים מורכבים יותר אשר לא מוצעים כהשקעה פרטית ולא כנייר ערך נסחר בבורסה או קרן נאמנות.

הגדרת משקיע מסווג

כדי להיות מוגדר כמשקיע מסווג, צריך להתקיים אחד משני קריטריונים: קריטריון העושר הפיננסי או קריטריון היקף ההכנסה. קיימת אפשרות גם לשילוב בין שני הקריטריונים.

קריטריון העושר הפיננסי

היקף העושר הפיננסי (מזומנים, פיקדונות, וניירות ערך ונכסים פיננסיים דוגמת קרנות נאמנות, קרנות השתלמות וקרנות אלטרנטיביות זרות) של המשקיע נדרש להיות גבוה מסה״כ  של 9,411,809 מיליון ש״ח. סכום זה מתעדכן כל מספר שנים. פוליסות חסכון וקופות גמל אינן נכללות בבחינת העושר הפיננסי.

קריטריון ההכנסה

כדי לעמוד בקריטריון זה נדרש שהכנסתו השנתית של המשקיע בכל אחת מהשנתיים האחרונות עלתה על 1,411,772 ש״ח או שהכנסת התא המשפחתי עלתה בכל אחת מהשנתיים האחרונות על סך של 2,117,657 ש״ח). גם סכומים אלה מתעדכנים כל מספר שנים.

קריטריון השילוב בין עושר פיננסי והכנסה

החוק מאפשר גם שילוב בין שני הקריטריונים וקבוע שגם מי שהיקף העושר הפיננסי שלו לא הגיע לכדי לרף המצוין לעיל, אך עלה על סה״כ של  5,882,380 ש״ח יכול להיכנס להגדרת משקיע מסווג, בתנאי שהכנסתו כיחיד בכל אחת מהשנתיים האחרונות עלתה על 705,885 ש״ח או שהכנסת התא המשפחתי שלו עלתה בכל אחת מהשנתיים האחרונות על 1,058,827 ש״ח. גם פה הסכומים מתעדכנים כל מספר שנים.

סטטוס משקיע מסווג

סטטוס המשקיע המסווג פותח בפני המשקיע אפשרויות השקעה שאינן נגישות למשקיעים רגילים, כגון קרנות השקעה פרטיות, קרנות גידור, השקעות נדל"ן מורכבות, הנפקות פרטיות, ועוד. מעמד משקיע כשיר מאפשר גישה לאפיקי השקעה מגוונים יותר, אך גם מטיל על המשקיע אחריות רבה יותר, שכן ההנחה היא שהוא  הוא מסוגל להעריך באופן עצמאי את הסיכונים והסיכויים של ההשקעות המורכבות הללו.

די בכך שאחד משלושת הקריטריונים שלעיל יתקיים כדי שמשקיע יחיד ייחשב כמשקיע מסווג, בתנאי שלפני כל מועד ביצוע רכישה הוא נתן הסכמתו בכתב לכך שמתקיים בו אחד הקריטריונים שלעיל ושהוא מודע למשמעות היותו בגדר משקיע מסווג.