השקעות אלטרנטיביות מציעות הזדמנויות ייחודיות למשקיעים כשירים, אך הן מגיעות עם מורכבות מיסויית שחשוב להכיר. הבנת העקרונות והשיעורים המיסויים תעזור לכם לתכנן נכון את ההשקעות ולהימנע מהפתעות לא נעימות בעת הדיווח לרשות המסים.
מיסוי קרנות גידור בישראל
קרנות גידור מתאגדות בדרך כלל כשותפות מוגבלת, והן נחשבות לגוף שקוף לצורכי מס. המשמעות היא שהקרן עצמה אינה משלמת מס, אלא המשקיעים בה מתחייבים במס על חלקם ברווחים. משקיעים פרטיים בקרנות גידור משלמים מס בשיעור של 25% על רווחי ההון, בתנאי שהקרן לא תבעה הוצאות מימון. במידה והקרן תובעת הוצאות מימון, שיעור המס עולה ל-30%.
נקודה חשובה להבנה היא מועד תשלום המס. בניגוד להשקעות בניירות ערך רגילים שבהם המס משולם רק עם מימוש ההשקעה, בקרנות גידור המשקיעים מתחייבים במס בסוף כל שנה קלנדרית על בסיס צבירה. כלומר, גם אם לא משכתם כסף מהקרן ולא מכרתם את חלקכם בה, עדיין תשלמו מס על עליית הערך של חלקכם בקרן. מצד שני, אם הקרן סופגת הפסדים, תוכלו לקזז הפסדים אלו כנגד רווחי הון אחרים.
מיסוי דמי הצלחה למנהלי קרנות
נושא שעבר שינויים משמעותיים בשנת 2025 הוא מיסוי דמי ההצלחה של מנהלי קרנות. דמי הצלחה הם התשלום שמקבל מנהל הקרן כאשר ההשקעה מניבה רווחים. עד לאחרונה היה חוסר ודאות לגבי שיעור המס על דמי אלו, אך כעת נקבע שמנהלי קרנות הון סיכון וקרנות גידור שמתגוררים בישראל ישלמו מס בשיעור של 32% על דמי ההצלחה שלהם. מנהלים שמתגוררים מחוץ לישראל ישלמו רק 10% מס על דמי ההצלחה.
בנוסף, נקבע פטור ממע"מ על דמי ההצלחה, והכספים שמנהלי הקרנות עצמם משקיעים בקרן יחויבו במס של 25% בלבד. שינויים אלו נועדו ליצור ודאות ולעודד את פעילות ענף ההשקעות האלטרנטיביות בישראל.
מיסוי השקעות אלטרנטיביות בנדלן בחול
משקיעים ישראלים המשקיעים בנדלן מחוץ לארץ צריכים להכיר את עקרון המיסוי הכפול. הזכות הראשונית למסות את ההכנסה מהנכס היא למדינה בה נמצא הנכס, ולאחר מכן למדינת ישראל. אולם, ישראל חתומה על אמנות למניעת כפל מס עם מדינות רבות, ובמקרים אלו המשקיע יקבל זיכוי בישראל על המסים ששילם במדינה הזרה.
משקיעים פרטיים יכולים לבחור בין שני מסלולי מיסוי על הכנסות משכירות מחול. המסלול הראשון הוא תשלום של 15% מההכנסה הגולמית ללא ניכוי הוצאות. המסלול השני הוא מיסוי לפי המס השולי של המשקיע, אך עם אפשרות לנכות את כל ההוצאות הנלוות כמו דמי ניהול, אחזקה ופחת.
לגבי מכירת נכס בחול, על נכסים שנרכשו לאחר 1.1.2003 חל מס של 25% על רווח ההון הריאלי. נכסים שנרכשו לפני תאריך זה מחויבים במיסוי מורכב יותר, עם הבחנה בין רווחים שנצברו עד סוף 2002 לבין רווחים שנצברו לאחר מכן.
סיכום
מיסוי השקעות אלטרנטיביות הוא תחום מורכב שמשתנה מאפיק לאפיק ומושפע מגורמים רבים כמו סוג ההשקעה, מיקומה הגיאוגרפי, מבנה ההתאגדות של הקרן, וגובה ההכנסות האחרות של המשקיע. הבנה נכונה של היבטי המיסוי יכולה להשפיע משמעותית על התשואה הנטו מההשקעה ועל תכנון פיננסי נכון לטווח ארוך. תמיד מומלץ להיוועץ עם אנשי מקצוע לפני קבלת החלטות השקעה משמעותיות.