לקוח כשיר הוא מעמד מיוחד בשוק ההון הישראלי המוענק למשקיעים העומדים בקריטריונים פיננסיים מוגדרים. מעמד זה נועד לאפשר למשקיעים בעלי יכולת פיננסית משמעותית גישה להזדמנויות השקעה מתוחכמות יותר, תוך הנחה כי הם מסוגלים להבין ולנהל את הסיכונים הכרוכים בהשקעות אלו.
גישה להצעות ניירות ערך שאינן פתוחות לציבור הרחב
הזכות המרכזית של לקוח כשיר היא הגישה להצעות ניירות ערך פרטיות שאינן פתוחות לציבור הרחב. משקיעים אלה יכולים להשתתף בגיוסי הון של חברות פרטיות, בקרנות השקעה ייחודיות ובמכשירים פיננסיים מורכבים. זכות זו מאפשרת להם להיחשף להזדמנויות השקעה שעשויות להניב תשואות גבוהות יותר, אם כי בסיכון גבוה יותר.
לקוח כשיר וגמישות רגולטורית
לקוח כשיר נהנה גם מגמישות רגולטורית מסוימת. החברות המציעות השקעות ללקוחות כשירים אינן נדרשות לעמוד בכל דרישות הגילוי המלאות החלות על הצעות לציבור הרחב. זה מאפשר תהליך השקעה מהיר ויעיל יותר, אם כי הדבר דורש מהמשקיע יכולת גבוהה יותר לניתוח עצמאי של ההשקעות.
לקוח כשיר וקרנות השקעה אלטרנטיביות
בתחום קרנות ההשקעה האלטרנטיביות, לקוח כשיר יכול להשתתף בקרנות גידור, קרנות השקעה פרטיות וקרנות נדל"ן מתמחות. קרנות אלה משתמשות באסטרטגיות השקעה מורכבות ומציעות אפשרויות לפיזור סיכונים מתקדם. הן עשויות להשקיע במגוון רחב של נכסים ולהשתמש בכלים פיננסיים מתוחכמים.
לקוח כשיר בשוק ההון הראשוני
בשוק ההון הראשוני, לקוח כשיר יכול להשתתף בהנפקות פרטיות ובסיבובי גיוס של חברות לפני הנפקתן לציבור. זה מאפשר להם להיכנס להשקעות בשלב מוקדם יותר, עם פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר. בנוסף, הם יכולים להשתתף בעסקאות מיזוג ורכישה ובהשקעות בחברות סטארט-אפ.
זכויות מיוחדות לצד אחריות
עם זאת, חשוב להדגיש כי הזכויות המיוחדות של לקוח כשיר מגיעות עם אחריות מוגברת. המשקיע נדרש להפעיל שיקול דעת עצמאי ולבצע בדיקת נאותות מעמיקה לפני כל השקעה. בנוסף, עליו להיות מודע לכך שההגנות הרגולטוריות המוענקות למשקיעים מן השורה אינן חלות במלואן על השקעות אלו.
עדכון שוטף של הגופים הפיננסיים לעמידה בקריטריונים של לקוח כשיר
נוסף על כך, לקוח כשיר נדרש לעדכן את הגופים הפיננסיים בשינויים במצבו הפיננסי העשויים להשפיע על כשירותו, ולחדש את אישור הכשירות מעת לעת. זאת כדי להבטיח שהוא ממשיך לעמוד בקריטריונים הנדרשים ומסוגל להתמודד עם הסיכונים הכרוכים בהשקעות המתוחכמות הפתוחות בפניו.
