סקר הפמילי אופיס הגדול של iFunds לקראת שנת 2026
סקר הפמילי אופיס הגדול נערך זו השנה השלישית ברציפות, וזכה להיענות מרשימה. אנחנו מודים לכל המשיבים על ההשתתפות והתרומה לסקר, ושמחים לשתף להלן את התובנות המרכזיות שעולות ממנו לקראת 2026: ציפייה רחבה לשנה עם תשואות מתונות ביחס ל־2025, ולצד זאת מגמה ברורה של העמקת החשיפה להשקעות אלטרנטיביות, בעיקר ב- Private Equity, תשתיות וקרנות גידור, ככלי מרכזי לשיפור תשואה ולניהול תנודתיות בתיק ההשקעות. מהסקר גם עולה הצורך בהעמקת ההנגשה והליווי המקצועי סביב הקרנות. נושאים אלו יקבלו אצלנו דגש רב אף יותר במהלך 2026, כאשר כל החומרים, כולל ה-Due Diligence על הקרנות, כבר זמינים ונגישים במערכת iFunds.
נקודות עיקריות שעלו בסקר
- הערכות עיקריות לשנת 2026:
- שנת 2026 תהיה שנה עם ביצועים מתונים בהשוואה ל-2025. זוהי הערכה מרכזית שמשותפת ל-62% מהמשיבים. אנו משערים שהערכה זו באה על רקע העליות החזקות בשווקים בשנת 2025, והחשיבה שהסיכוי שעליות אלו יחזרו לא גדול.
- הערכות נוספות שזכו להסכמה גבוהה:
- המתיחות הפוליטית-בטחונית ברמה הגלובלית תחריף.
- השקל יוסיף להתחזק ביחס למטבעות העיקריים.
- השוק המקומי (מניות תל אביב) יעלה בשיעור גבוה מאשר המדד העולמי.
- שינויים עיקריים שמתוכננים (או שכבר בוצעו) בתיקי ההשקעות לקראת 2026:
- הגדלת חשיפה לקרנות אלטרנטיביות, מתוכננת או בוצעה על ידי רוב (67%) מהמשיבים. יתכן שעל רקע ההערכות שהשוק הסחיר יניב תשואה מתונה יותר, כאמור.
- בנוסף, יש נטיה קלה להארכת מח"מ וכן להגדלת החשיפה הכוללת לנדל"ן.
- מנגד, כמחצית מהמשיבים פועלים להקטנת החשיפה לסיכוני אשראי בשוק הקונצרני.
- פעילות בהשקעות אלטרנטיביות
- החשיפה הממוצעת בתיקים להשקעות אלטרנטיביות עומדת על 27%. מדובר על עלייה נאה בהשוואה לשנה שעברה, אז היא עמדה על 23%.
- לכל המשיבים יש החזקות בקרנות PE (Private Equity) ובקרנות PD (Private Debt). ל-90% החזקות בנדל"ן, ל-81% בקרנות גידור, ול-57% בקרנות תשתיות.
- האפיקים בהם מתוכננת הגדלה של החשיפה: תשתיות, PE, קרנות גידור.
- באפיקים PD ונדל"ן, יש רוב להשארת החשיפה ללא שינוי, ושאר המשיבים חלוקים בין הגדלת החשיפה לאפיק או הקטנתה.
- מעניין לציין כי החשיפה לנדל"ן "אלטרנטיבי" לא מתוכננת לגדול, אם כי יש כאמור כוונה להגדיל את החשיפה הכוללת לנדל"ן. כלומר שההגדלה המתוכננת לאפיק היא באפיק הסחיר.
- הסיבות העיקריות שצויינו לשילוב קרנות אלטרנטיביות בתיקים:
- הקטנת התנודתיות הכוללת של תיק ההשקעות (95%, לעומת 80% בשנה שעברה)
- מתאם נמוך עם נכסים אחרים בתיק (91%, לעומת 56% בשנה שעברה)
- לפני שנתיים, הסיבה העיקרית שצויינה הייתה הגדלת התשואה הכוללת של התיק (67%), כאשר השנה היא קיבלה רק 48%, בדיוק כמו בשנה שעברה. זאת, ככל הנראה על רקע השנתיים המצויינות שרשמו האפיקים הסחירים.
- הקשיים העיקריים שצויינו בשילוב קרנות אלטרנטיביות בתיקים:
- נזילות נמוכה בהשוואה לנכסים סחירים ודמי ניהול גבוהים הן שתי הסיבות שקיבלו את מירב הקולות גם השנה (כ-67% כל אחת), בדומה לסקרים בשנה שעברה ולפני שנתיים.
- במקום השלישי והרביעי – שקיפות נמוכה (48%) וסכום השקעה מינימלי גבוה (43%).
- השנה גם שאלנו לראשונה איך אנחנו ב-iFunds יכולים לסייע בהנגשת הקרנות למשקיעים. התשובות העיקריות היו:
- קיום כנסים ספציפיים עם נציגי הקרנות שעל המערכת (45%)
- הדרכות פרטניות לפמילי אופיס לגבי הקרנות ואפיקי ההשקעה (35%)
אנחנו לוקחים זאת לתשומת ליבנו, כבר פועלים בנושא – ונרחיב בפעילויות אלו במהלך 2026.
כיצד נערך הסקר?
הסקר נשלח כקישור במייל ליותר מ-100 פמילי אופיס ישראלים. הסקר נעשה באופן אנונימי לחלוטין, ללא מסירה של כתובות המייל של העונים, ולא נערך מיפוי של מאפייני העונים (גודל החברה, מספר לקוחות, אופי לקוחות וכו'). יתכן שיתכן והמשיבים אינם מהווים מדגם מייצג של סך אוכלוסיית הפמילי אופיס בישראל.