שוק ההון הוכיח לרבים מהמשקיעים כי תיקי השקעות דורשים הרבה יותר גיוון משהיה נהוג לחשוב בעבר. אפשר לומר כי מהותו של גיוון שכזה, אמור לא רק למצוא מניות גמישות יחסית במקרים של מכירה מהירה בשעות משבר, אלא לנוע גם דרך מגוון השקעות פיננסיות אשר יוכלו להעניק תשתית בטחון לתיק ההשקעות.
קרן השקעות אלטרנטיביות מעניקה בעשורים האחרונים מרכיב בטחון לניהול תיק ההשקעות, ולמרות שהיא עדיין מושפעת בצורה כזו או אחרת מהשווקים המסורתיים כמו שוק המניות והאג”חים, היא מצליחה בכל זאת להעניק יציבות יחסית גם בזמני משבר.
יחד עם זאת הבחירה בקרן אלטרנטיבית דורשת לא פעם הכרה, מחקר וידע מעמיק במכשירים הפיננסים המוצעים, גם בכדי להבטיח סבירות גובה לתשואה וגם בכדי לבחור השקעה יחסית בטוחה. במאמר זה ננסה לצייד אתכם בכלים כדי להבין טוב יותר לאיזה עולם אתם נכנסים.
יותר ויותר מנהלי תיקי השקעות יודעים כיום כי תמהיל מגוון של השקעות, הכוללות לא רק מניות, חוזים ומכשירים פיננסיים נוספים יהפכו את תיקי השקעות למוצלחים אלא גם שילוב של השקעות אלטרנטיביות. השקעות אלו בשונה למרבית ההשקעות אליהן הורגלנו, נחשבות להשעות עם טווחים מעט יותר ארוכים, אשר נעים בין 3 עד 10 שנים. עם זאת השקעות אלו נעות בין מגוון רחב של סקטורים וסוגים שונים של תעשייה, בין אם מדובר בפיתוחים טכנולוגיים ועד אל הלוואות לחברות שונות, השקעה במוצרי תוכן שונים כמו סדרות טלוויזיה ועד להשקעה בקרנות נדל”ן מסוגים שונים.
אך השקעות אלו גם מנווטות אל מגוון יעדים שונים ולא רק לחברות נדל”ן כאלו ואחרות, אלא גם דרך חברות ממשלתיות המציעות השקעה בסוגים שונים של תשתיות כמו בנייה של שדות תעופה ועד לכבישים. עם זאת השקעות אלטרנטיביות אינן מושפעות משינויים מידיים בשוק ההון, אך לרוב הן מושפעות מהליכים מדינים ומקרו כלכליים שבחלק מהמקרים עלולים להשפיע בטווחי זמן שונים.
אחד מגורמי הסיכון הגדולים כאשר מדובר בקרנות השקעות אלטרנטיביות הוא ללא ספק יכולת ניהול נכונה של ההשקעה, כאשר השקעה זו ברובה יכולה להיחשב למוצלחת או למסוכנת בזכות כושר החיפוש והניתוח של מנהל הקרן. עם זאת כאשר מדובר בקרן השקעות אלטרנטיביות מדובר בהשקעות המגיעות עם מספר מנגנוני הגנה חשובים, הראשון שבהם הוא הגופים הרגולטוריים הקיימים בבחירה של השקעות אלו אשר אמורים לפקח ולהגן על המשקיעים. כמו כן לצד הגנת הרגולטורים, מנגנון נוסף הוא כמובן מינוי של מבקר חיצוני שאמור לשמור על האינטרסים של המשקיעים ולא להפך.
כמו כן, כשמדברים על קרן השקעות אלטרנטיביות הסיכון זהה במקרים מסוימים, כך למשל סיכון שיטתי יחול גם על השקעות אלו במקרים של תנודות קיצוניות בשוק או במקרים של אירועים ביטחוניים או טלטלות בכלכלות מקומיות. בין אם מדובר במלחמה או שינוי בצביונה הכלכלי של המדינה, דבר אשר עלול להשפיע על שווי השקעה, יכולת המימוש שלה ועוד.
חלק גדול מקרנות ההשקעות האלטרנטיביות דומות במבנה המשפטי שלהן, כאשר מנהל הקרן נקרא שותף כללי ושאר משקיעי הקרן נחשבים למשתתפים ”מוגבלים”. חלוקת התפקידים בין המשקיעים לבין השותף הכללי (GP) מאפשרת לשותף להקים שותפות רשומה שלרוב תהיה גם מאוגדת כחברה בעירבון מוגבל. כאשר השותף הכללי בעצם דואג לרכישת הנכסים, לניהול שוטף של כספי ההשקעות, דיווח למשקיעים על התפתחויות ועוד. מצב שכזה שם את השותף הכללי בעמדת כוח גדולה ומשופרת להשקעה נבונה, אך גם מאפשר התנהלות משפטית נוחה. עם זאת קרן השקעות אלטרנטיביות מוגדרות שונה בהיבטים משפטיים אחרים, בין אם בשל כללי רגולציה ועד למיקום נכסי הבסיס.
לסיום, במידה וגם אתם מחפשים אחר השקעה ייעוץ והכוונה מתאימים בכדי למצוא השקעה אלטרנטיבית, מומלץ לעשות זאת בעזרת צוות המומחים של חברת iFunds המתמחים בהשקעות אלטרנטיביות מסוגים שונים .
קרנות השקעות אלטרנטיביות הפכו בשנים האחרונות לאפיק השקעה פופולרי עבור משקיעים רבים. עם זאת, בחירת הקרן האלטרנטיבית המתאימה לצרכים ולמטרות ההשקעה שלכם עשויה להיות משימה מורכבת. במאמר זה נדון בגורמים החשובים שעליכם לשקול בעת בחירת קרן השקעות אלטרנטיביות.
קרנות השקעות אלטרנטיביות הן קרנות שמשקיעות בנכסים לא מסורתיים כמו נכסי הדיור, נדל"ן מניב, חוזים עתידיים, אשראי פרטי ועוד. הן שונות מקרנות השקעה מסורתיות שמשקיעות במניות ואגרות חוב. קרנות השקעות אלטרנטיביות מתאפיינות בדרך כלל ברמת סיכון גבוהה יותר, אך גם בפוטנציאל תשואה גבוה יותר.
בעת בחירת קרן השקעות אלטרנטיביות, ישנם מספר גורמים משמעותיים שעליכם לשקול:
קרן השקעות אלטרנטיביות מציעה מספר יתרונות והזדמנויות מרכזיות:
לאחר שבחרתם בקרן השקעות אלטרנטיביות מתאימה, עליכם לעבור את תהליך ההשקעה:
קרנות השקעות אלטרנטיביות מציעות הזדמנויות השקעה מרתקות עם פוטנציאל תשואה גבוה. עם זאת, חשוב לבחור את הקרן המתאימה ביותר לצרכים ולמטרות ההשקעה שלכם תוך שקילת גורמים כמו אסטרטגיית ההשקעה, רמת הסיכון והתשואה, ניסיון הצוות והעלויות. לאחר מכן, עליכם לעבור את תהליך ההשקעה. בחירה נכונה ומושכלת של קרן השקעות אלטרנטיביות יכולה לתרום לתיק ההשקעות שלכם ולסייע בהשגת יעדיכם הפיננסיים.
לפרטים נוספים צרו קשר
קרן השקעות אלטרנטיביות היא קרן המשקיעה באפיקים שונים מהשקעות מסורתיות כמו מניות ואגרות חוב. קרן השקעות אלטרנטיביות יכולה להשקיע בנדל"ן, קרנות פרטיות, סחורות, אמנות, הלוואות פרטיות וקרנות גידור. המטרה היא לספק פיזור סיכונים טוב יותר וקורלציה נמוכה עם השווקים המסורתיים. קרן השקעות אלטרנטיביות מנוהלת באופן פעיל ומתמחה בזיהוי הזדמנויות השקעה ייחודיות שאינן זמינות לציבור הרחב.
קרן השקעות אלטרנטיביות בישראל מיועדת בעיקר למשקיעים כשירים שעומדים בקריטריונים של רשות ניירות ערך. זה כולל משקיעים עם נכסים כספיים של 8.1 מיליון שקל לפחות או הכנסה שנתית מינימלית של 1.2 מיליון שקל לרווק או 1.8 מיליון שקל למשפחה. גם משקיעים מוסדיים כמו קרנות פנסיה וחברות ביטוח יכולים להשקיע בקרן השקעות אלטרנטיביות. ההגבלה נובעת מהמורכבות והסיכונים הגבוהים הכרוכים באפיקים אלו.
קרן השקעות אלטרנטיביות מציעה מספר יתרונות משמעותיים: פיזור סיכונים משופר בזכות קורלציה נמוכה לשוק המניות, פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר מהשווקים המסורתיים, והגנה מפני אינפלציה דרך השקעות בנכסים ריאליים. בנוסף, קרן השקעות אלטרנטיביות מאפשרת גישה למומחיות ניהול מקצועית ולאפיקי השקעה בלעדיים. הקרן יכולה לשמור על יציבות בתקופות תנודתיות בשווקים ולנצל הזדמנויות בשווקים לא יעילים.
קרן השקעות אלטרנטיביות כרוכה במספר סיכונים חשובים: נזילות נמוכה עם תקופות נעילה ארוכות, מורכבות גבוהה הדורשת הבנה מעמיקה, ועמלות ניהול גבוהות יותר מקרנות מסורתיות. בנוסף, קרן השקעות אלטרנטיביות עלולה להיות פחות שקופה ותלויה במידה רבה בכישורי מנהלי הקרן. השקעות מסוימות בקרן עלולות להיות לא נזילות לתקופות ארוכות, והתשואות עלולות להיות תנודתיות ובלתי צפויות.
ההשקעה המינימלית בקרן השקעות אלטרנטיביות משתנה בהתאם לסוג הקרן ולמנהל. בדרך כלל, קרן השקעות אלטרנטיביות דורשת השקעה מינימלית של 100,000 עד 1 מיליון שקל, תלוי באסטרטגיה ובמורכבות. קרנות מסוימות מציעות כניסה נמוכה יותר דרך מוצרי קרן הזנה. חשוב לזכור שמומלץ להקצות רק 10-20% מתיק ההשקעות לקרן השקעות אלטרנטיביות, ולוודא שהכסף אינו נדרש לצרכים קצרי טווח.
בחירת קרן השקעות אלטרנטיביות מתאימה דורשת בחינה מקיפה של מספר גורמים. יש לבדוק את רקורד הביצועים של מנהלי הקרן, את האסטרטגיה והאפיקים הספציפיים שהקרן משקיעה בהם. חשוב להעריך את מבנה העמלות, תנאי הנזילות ודרישות ההשקעה המינימלית. מומלץ לבחון את יציבות צוות הניהול ואת איכות מנגנוני ניהול הסיכונים. לבסוף, יש לוודא שקרן השקעות אלטרנטיביות מתיישרת עם מטרות ההשקעה האישיות ופרופיל הסיכון של המשקיע.
