- המהפכה בעולם ההשקעות: איך קרנות השקעות אלטרנטיביות משנות את כללי המשחק?
קרנות השקעות אלטרנטיביות הפכו לאחרונה לאפיק השקעה פופולרי בקרב משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד. קרנות אלו משקיעות בנכסים שאינם מניות ואג"חים סטנדרטיים, כגון נדל"ן, תשתיות, הלוואות פרטיות, סחורות ועוד.
הסיבות המרכזיות לעלייה בפופולריות של קרנות אלטרנטיביות הן:
דיברסיפיקציה – השקעה בנכסים אלטרנטיביים מאפשרת פיזור והפחתת סיכון תיק ההשקעות על ידי צמצום תלות בשווקים הפיננסים.
תשואות אטרקטיביות – קרנות אלטרנטיביות הציגו בדרך כלל תשואות גבוהות יותר מאשר מניות ואג"חים לאורך זמן, עם תנודתיות נמוכה יותר.
ביקוש הולך וגובר – עם התאוששות הכלכלה העולמית לאחר המשבר הפיננסי ב-2008 גבר הביקוש לנכסים אלטרנטיביים על ידי משקיעים שחיפשו תשואות גבוהות יותר בתקופה של ריביות נמוכות.
מהן אסטרטגיות ההשקעה הנפוצות של קרן השקעות אלטרנטיביות?
נדל"ן – השקעה בנכסים כגון משרדים, מרכזים מסחריים, דיור להשכרה ועוד. ההשקעה יכולה להתבצע באופן ישיר או דרך חברות נדל"ן.
תשתיות – השקעה בתחומי תשתית כגון כבישים, נמלים, שדות תעופה, אנרגיה וכדומה. מדובר בנכסים יציבים ומניבי תזרים מזומנים צפוי.
הלוואות פרטיות – מתן הלוואות ישירות לחברות פרטיות וגיוס הון עבורן, בדרך כלל תמורת בטוחות וריביות גבוהות.
סחורות – השקעה בסחורות כגון נפט, גז, מתכות וחקלאות. ניתן להשקיע באופן ישיר או דרך נגזרים.
מהם היתרונות העיקריים של השקעה בקרנות אלטרנטיביות?
יתרונות:
– פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר ממניות ואג"חים
– דיברסיפיקציה והפחתת סיכון ההשקעה
– ביצועים יציבים יחסית בתקופות שפל בשווקים הפיננסיים
– זרימת הכנסות קבועה מנכסים מניבים
– פחות תנודתיות וקורלציה נמוכה לשווקי המניות ואג"חים
מהם המאפיינים החשובים בבחירת קרן השקעות אלטרנטיבית?
ראשית, חשוב לבדוק את מסלולי ההשקעה והאסטרטגיה של אותה קרן השקעות אלטרנטיביות – האם היא מתמקדת בתחומים ספציפיים או מגוונת בפיזור רחב של נכסים.
שנית, יש לבחון את התשואות ההיסטוריות של הקרן תוך התייחסות לסיכון שנלקח בהשגתן.
שלישית, כדאי להעריך את מומחיות ההשקעות של מנהלי הקרן וניסיונם הרלוונטי בתחום.
רביעית, חשובה הערכה של מבנה העלויות והעמלות הנגבות מהמשקיעים בקרן.
חמישית, יש לקחת בחשבון את תקופת המנעול של הקרן – הזמן המינימלי שבו לא ניתן למשוך את כספי ההשקעה.
לבסוף, מומלץ לבדוק האם הקרן מפוקחת ורשומה כדין אצל הרשויות הרלוונטיות.
באופן כללי, השקעה בקרן אלטרנטיבית איכותית ומנוהלת היטב יכולה לשפר
סיכום
קרנות השקעה אלטרנטיביות הפכו לכלי השקעה אהוד ונפוץ, בעיקר הודות לפוטנציאל תשואות גבוה יותר ודיברסיפיקציה לתיק ההשקעות. עם זאת, מדובר בהשקעות מורכבות הדורשות הבנה מעמיקה של הסיכונים והעלויות הכרוכים בהן. על המשקיע לשקול בכובד ראש את מטרותיו, אופק ההשקעה וסיבולת לסיכון בבואו לבחור קרן אלטרנטיבית מתאימה עבורו.
