הבדלים בין אפיקי השקעה מסורתיים לקרן השקעות אלטרנטיביות

עולם ההשקעות מציע מגוון רחב של אפשרויות למשקיעים, כאשר באופן כללי ניתן לחלק אותן לשתי קטגוריות עיקריות: אפיקי השקעה מסורתיים וקרנות השקעה אלטרנטיביות. ההבדלים ביניהם משמעותיים ומשפיעים הן על פרופיל הסיכון-תשואה והן על התאמתם למשקיעים שונים.

אפיקי השקעה מסורתיים

אפיקי השקעה מסורתיים כוללים בעיקר מניות, אגרות חוב, ומזומנים, והם נסחרים בשווקים ציבוריים ומפוקחים. אפיקים אלה מאופיינים בנזילות גבוהה, שקיפות מחירים, ורגולציה מחמירה. המשקיע הממוצע יכול לרכוש ולמכור מניות או אגרות חוב דרך חשבון השקעות רגיל, ולקבל עדכון על ערך השקעתו בזמן אמת. דמי הניהול באפיקים אלה בדרך כלל נמוכים יחסית, ולרוב נעים בין 0.5% ל-2% שנתי.

קרן השקעות אלטרנטיביות

לעומת זאת, קרן השקעות אלטרנטיביות מתמקדת בנכסים שאינם נסחרים בשווקים הציבוריים המסורתיים. קרנות אלה משקיעות באפיקים כמו נדל"ן מניב, קרנות פרטיות (Private Equity), קרנות גידור, השקעות בתשתיות, הלוואות פרטיות, ועוד. אחד ההבדלים המהותיים הוא רמת הנזילות – בעוד שאפיקים מסורתיים ניתנים למימוש תוך ימים בודדים, השקעות בקרנות אלטרנטיביות עשויות להיות "נעולות" לתקופות ארוכות של 7-10 שנים.

מבנה העמלות בקרנות השקעות אלטרנטיביות

מבנה העמלות בקרנות אלטרנטיביות שונה משמעותית. בנוסף לדמי ניהול שעשויים להיות גבוהים יותר (1.5%-2.5%), קיימים גם דמי הצלחה (בדרך כלל 20% מהרווחים מעל סף מסוים), המיישרים את האינטרסים של המנהלים עם אלה של המשקיעים.

הרגולציה על קרנות אלטרנטיביות מצומצמת יותר, והן פתוחות בדרך כלל רק למשקיעים כשירים או מוסדיים. הדבר נובע מהמורכבות הגבוהה של האפיקים, הסיכונים המוגברים, והצורך בידע והבנה פיננסית מעמיקה.

יתרונות של קרן השקעות אלטרנטיביות

יתרון משמעותי של קרן השקעות אלטרנטיביות הוא הקורלציה הנמוכה יחסית לשווקים המסורתיים. בעוד ששוק המניות והאג"ח לעתים קרובות מושפעים מאותם גורמים מאקרו-כלכליים, השקעות אלטרנטיביות מתנהגות באופן שונה, מה שמאפשר פיזור סיכונים אפקטיבי יותר בתיק ההשקעות.

פוטנציאל תשואה

פוטנציאל התשואה בקרנות אלטרנטיביות גבוה יותר, בעיקר בשל פרמיית הסיכון וחוסר הנזילות. בעוד שאפיקים מסורתיים עשויים להניב תשואה ממוצעת של 5%-8% לשנה לאורך זמן, קרנות אלטרנטיביות איכותיות שואפות לתשואות של 12%-15% ומעלה.

סיכום

בבחירה בין אפיקי השקעה מסורתיים לקרן השקעות אלטרנטיביות, על המשקיע לשקול את אופק ההשקעה שלו, צורכי הנזילות, פרופיל הסיכון, וכמובן את גודל ההון העומד לרשותו. שילוב נכון של שני סוגי האפיקים עשוי ליצור תיק מאוזן ואפקטיבי יותר לטווח הארוך.