מעמד משקיע כשיר פותח דלתות להשקעות שהציבור הרחב לא יכול לגשת אליהן – קרנות גידור, הנפקות פרטיות, השקעות אלטרנטיביות ועוד. אבל לפני הכל, צריך לעמוד בתנאים שקבעה רשות ניירות ערך. אחד המסלולים הנפוצים ביותר להגדרה כמשקיע כשיר מתבסס על שווי הנכסים הנזילים – וזו השאלה שכל משקיע רציני שואל בשלב מסוים.
הסכום העדכני להגדרת משקיע כשיר ב-2026
הסכום הקובע כיום עומד על 9,411,809 שקלים בנכסים נזילים – זהו העדכון שנכנס לתוקף בינואר 2025 ונשאר בתוקף גם בשנת 2026. חשוב לדעת: הסכומים אינם מתעדכנים מדי שנה, אלא בכל 1 בינואר של כל שנה שלישית, בהתאם לשינויים במדד. לכן, הסכום שרלוונטי כיום הוא זה שפורסם בתחילת 2025, ועד לעדכון הבא – הוא הקובע.
מה נחשב נכס נזיל – ומה לא
לא כל נכס עובר בחישוב. תחת ההגדרה נכללים מזומנים, פיקדונות, ניירות ערך הנסחרים בבורסה, יחידות בקרנות נאמנות, אופציות, חוזים עתידיים, מוצרים מובנים וקרנות השתלמות. לעומת זאת, נדל"ן כמו דירת מגורים וקרקעות אינו נחשב נזיל, וגם כספים בקופות גמל וביטוחי מנהלים אינם נכללים בחישוב, כיוון שלא ניתן לממש אותם במהירות וללא קנסות.
זו נקודה שהרבה אנשים מפספסים. בעל דירה בשווי 5 מיליון שקל ותיק השקעות של 5 מיליון – לא בהכרח מוגדר משקיע כשיר, כי הנדל"ן פשוט לא נספר.
שלושה מסלולים לקבלת מעמד משקיע כשיר
מבחן הנכסים הנזילים הוא רק אחד מהדרכים. רשות ניירות ערך מאפשרת לעמוד באחד משלושה מסלולים: מבחן שווי נכסים, מבחן גובה הכנסה, או מבחן משולב של שניהם.
במסלול ההכנסה נדרשת הכנסה שנתית של מעל 1.4 מיליון שקל ליחיד בשתי השנים האחרונות. המסלול המשולב מאפשר לעמוד בתנאים מתונים יותר – נכסים נזילים של כ-5.8 מיליון שקל, בשילוב הכנסה אישית שנתית של 705 אלף שקל, או הכנסת תא משפחתי של כ-1.05 מיליון שקל.
כלומר, מי שאין לו 9.4 מיליון שקל בנכסים נזילים, אבל יש לו הון בינוני לצד הכנסה גבוהה – יכול בהחלט לעמוד בהגדרת משקיע כשיר דרך המסלול המשולב.
איך מאמתים את הכשירות בפועל
לא מספיק לעמוד בתנאים – צריך גם להוכיח את זה. רשות ניירות ערך מחייבת אישור בכתב של רואה חשבון, עורך דין או גורם מקצועי רלוונטי אחר, שמאשר שהמשקיע אכן עומד בהגדרה ומסביר כיצד וידא זאת. כמו כן, ניתן להציג מסמכים כמו תדפיסי חשבונות בנק, טפסי 106 ודוחות למס הכנסה. ללא אסמכתא כזו, גוף ההשקעות לא יוכל לסווג אתכם ולאפשר השתתפות בעסקאות המיועדות למשקיעים כשירים בלבד.
לסיכום
הסכום הקובע כיום להגדרת משקיע כשיר הוא 9,411,809 שקלים בנכסים נזילים – אך זה לא המסלול היחיד. מי שלא מגיע לסכום הזה בנכסים נזילים בלבד, כדאי שיבחן את האפשרות המשולבת, שמציבה תנאי כניסה נמוכים יותר כשמשלבים אותה עם הכנסה שנתית מספקת.